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經濟高質量發展和雙碳戰略指引下，公募基金日漸成為助力實現雙碳目標的重要抓手，與之相關的碳中和主題基金持續擴容。有數據統計，截至2022年9月30日，國內碳中和公募基金合計1976億元，相較2017年的300億元增長了561%。進入2023年來，基金公司進一步加大了布局碳中和主題基金力度，前2月已有數十只碳中和相關的基金發行。3月13日，碳中和基金家族再添新丁，嘉實碳中和主題混合基金(A類016568/C類016569)開啟全面發行，并擬由嘉實基金大制造研究總監劉杰和五星基金經理蘇文杰共同管理。
其中劉杰擅長產業視角解決方向問題，中觀思維解決行業比較以及行業內部利益分配，最后再精選個股，找到長期持續給股東創造回報的公司。蘇文杰擁有14年制造、周期投資研究經驗，自2018年10月開始管理嘉實資源精選，四年多來穿越牛熊，不斷迭代投研體系，堅持守正出奇，利用行業Beta進攻+個股Alpha防守力爭實現攻守兼備。從過往操作看，蘇文杰偏好左側布局以保證投資心態穩定，并通過左側離場來控制投資風險，并取得了超額收益表現。截至2022年末，蘇文杰管理的嘉實資源精選A成立以來收益率142.65%，超越基準103.55個百分點，超越上證綜指121.52個百分點。根據海通證券數據，截至2023年2月末，該基金近三年排名全市場同類產品第9名(9/353)，獲得3年期五星評級。
相比嘉實資源精選更偏向周期行業，嘉實碳中和主題基金外延更為寬泛，更偏向制造業，主要圍繞著碳中和目標下減碳路徑所涉及的一些行業產業，比如減碳相關的工業材料、新材料、建筑材料，以及能源端相關的能源電力化、汽車電動化等，還有處理碳相關的如環保、碳市場、碳交易等，這也與蘇文杰的能力圈相契合。作為理工科學術背景+研究周期、制造業出身的基金經理，蘇文杰是中國人民大學工學碩士，本碩學了七年的化工和化學，工作后又在賣方從事行業研究工作，而A股里近乎一半的公司都屬于周期+制造業范疇，包含化工、有色、軍工、新能源、建材等細分領域眾多公司，因此可供蘇文杰選擇的余地也更大。而在熟悉的方向里面不斷的積累，勝率會更高一些。
展望后市，從市場估值看，當前整體仍處于估值低位，大多寬基指數估值市盈率(PE-TTM)分位數大多處于40%或以下的“低估”區域。新基金此時發行，也有望迎來低位上車機會。從周期維度看，蘇文杰認為，國內處于復蘇周期，海外處于滯漲-衰退的過渡期，當前雖然可能處在“強預期，弱現實”的情況，但市場和預期其實也在不斷博弈修復。因此，蘇文杰預計未來“強預期、弱現實”的局面將持續一段時間，復蘇交易仍有曲折，對于長期看好的成長性標的仍有更好的買點。后續看好貴金屬板塊、偏底部的化工、復蘇早周期的產品銅、小金屬、新材料等領域。
注：以上僅是擬任基金經理當前關注方向，不代表基金未來長期必然投資的方向。
風險提示：基金投資需謹慎。
